Rule Of Thumb For Exercising Aktienoptionen

5 Faktoren zu verwenden, um zu entscheiden, wann Ausübung Stock Optionen Updated 10 Mai 2016 Einige Online-Ratschläge sagen, Sie sollten Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen so lange wie möglich halten und nicht ausüben, bis sie in der Nähe des Verfallsdatums sind, so dass die Aktie die Möglichkeit Für zusätzliche Preiserhöhung. Ich glaube nicht, dass das immer der richtige Rat ist. Ihre Umstände, Komfortniveau mit Risiko, steuerliche Situation und einige andere Faktoren sollten ebenfalls berücksichtigt werden. Hier sind fünf Faktoren zu verwenden, um kommen mit einer personalisierten Antwort auf die beste Zeit, um Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen ausüben. 1. Ihre finanziellen Bedürfnisse Betrachten Sie Ihre aktuellen Bedürfnisse für Bargeld im Vergleich zu dem Potenzial der zusätzlichen Gewinne, wenn Sie die Optionen in der Hoffnung halten, dass der Aktienkurs höher steigen wird. Wenn Sie jetzt Geld brauchen und Ihre Optionen haben Wert, Ausübung ist jetzt eine sichere Sache. Ein höherer Aktienkurs in der Zukunft ist nicht sicher. Ein paar Gründe, die Sie früh ausüben könnten: Sie haben hohe Zinsschulden, die bezahlt werden könnten. Sie haben keine ausreichende Bargeldersparnis (Sie benötigen einen größeren Regentag oder Notfallfonds). Sie benötigen Geld für eine Anzahlung auf ein Haus. Sie haben eine weitere überzeugende Investitionsmöglichkeit, die Sie denken, hat mehr Potenzial als die Aktien des Unternehmens. Ein Immobilienkauf, zum Beispiel. Ihr Bedarf Unterrichtsmittel für ein Kind in der Schule. 2. Der riskreturn-Kompromiss Es gibt eine Komponente für Ihre Mitarbeiteraktienoptionen, die als Zeitwert bezeichnet werden. Wenn noch viele Jahre bis zum Verfallsdatum verbleiben, ist der Zeitwert das Potenzial für zusätzliche zukünftige Gewinne. Zusammen mit Zeitwert kommt das Risiko, dass die Aktie sinkt, und die Gewinne, die Sie durch die Ausübung heute erkennen würden, verschwinden. Sie können das Risiko aus dem Tisch nehmen und auf potenzielle zusätzliche Gewinne verzichten, wenn: Ein großer Teil Ihres finanziellen Vermögens ist bereits im Unternehmensbestand gefesselt (größer als 10). Cash-in-Hand könnte heute eine signifikante Verbesserung Ihrer finanziellen Situation auf der Grundlage Ihrer finanziellen Bedürfnisse. Sie glauben nicht, dass die Aussichten für die Firmenaktie attraktiv aussehen. 3. Steuerliche Planungsmöglichkeiten Mit der Steuerplanung projizieren Sie Ihre erwarteten Einnahmen und Abzüge in den kommenden Jahren. Ausübung alle Ihre Optionen in einem Jahr könnte Sie in eine höhere Steuer-Klammer stoßen. Es kann steuerliche Gründe geben, um einige Optionen jetzt und einige später auszuüben. Aus steuerlichen Gründen kann es sinnvoll sein, einen Teil Ihrer Optionen jedes Jahr auszuüben, anstatt zu warten, bis das Verfallsdatum, um sie alle auszuüben. 4. Marktbedingungen Die Volatilität Ihres Unternehmensbestandes und die Marktbedingungen als Ganzes müssen berücksichtigt werden. Die Sonne scheint nicht immer. Dieser Punkt ist gut gemacht in CNNMoneys Artikel über die Ausübung von Aktienoptionen, wo sie sagen, Während der Tech-Aktienblase, zum Beispiel, mindestens ein paar konservative Mitarbeiter profitierten in ihren hochfliegenden Unternehmen39 Aktien. Das Drehen von Papiergewinnen in Optionen in echtes Bargeld - trotz der Ausübung von 3400034 nach konventioneller Weisheit - scheint im Nachhinein außerordentlich umsichtig gewesen zu sein. 5. Menge der Optioneninvestor Raffinesse Wenn Sie ein anspruchsvolles, hohes Netto-Budget sind, können Sie fortgeschrittene Strategien als jemand mit weniger Raffinesse verfolgen. Eine gute Regel zu folgen - wenn du es nicht verstehst, dann machst du es nicht. Ich sprach mit John Olagues, Autor von Getting Started in Employee Stock Options in Bezug auf erweiterte Mitarbeiter Aktienoption Ausübung Strategien. John ist ein ehemaliger Stock Options Market Maker von der Chicago Board Options Exchange und der Pacific Options Exchange in San Francisco. Er hat sein Wissen über Absicherungs - und Handelsstrategien auf Mitarbeiteraktienoptionen angewendet und sagt, dass Sie das Risiko reduzieren und die potenziellen Renditen erhöhen können, indem Sie fortschrittliche Strategien einsetzen, bei denen Anrufe verkauft und der Aktienbestand gekauft wird. John ist hartnäckig, dass im Vergleich zu einer Übungs - und Verkaufsstrategie erweiterte Optionsstrategien eine effizientere Möglichkeit zur Reduzierung des Risikos und zur Erfassung des in Ihren Optionen verbleibenden Zeitwertes sind. John umreißt seine Gedanken in 5 Goldenen Regeln für die Verwaltung von Mitarbeiter-Aktienoptionen. Diese fortgeschrittenen Strategien sind am besten für diejenigen mit Mitarbeiter Aktienoptionen, die potenziell im Wert von 500.000 oder mehr durchgeführt werden. Donulat blind folge einer Faustregel und halte alle Optionen bis zum Ende. Betrachten Sie alle Faktoren oben, um eine Entscheidungen zu treffen, die Ihren Bedürfnissen entsprechen. Ausübung von Aktienoptionen Obwohl konventionelle Weisheit hält, dass Sie auf Ihre Optionen sitzen sollten, bis theyre, um zu verfallen, um die Aktie zu erlauben, Ihren Gewinn zu schätzen und zu maximieren, können viele Mitarbeiter nicht warten, um zu warten so lang. Es gibt viele legitime Gründe, frühzeitig zu üben. Unter ihnen: 1. Du hast den Glauben an deine Arbeitgeberperspektiven und damit in ihren Bestand verloren. 2. Sie überdosieren auf Aktien der Gesellschaft. (Es ist in der Regel unklug, mehr als 10 von Ihrem Portfolio in Arbeitgeber Lager zu halten.) 3. Sie wollen vermeiden, in eine höhere Steuer-Klammer geschoben werden. Warten, um alle Ihre Optionen sofort auszuüben, könnte genau das tun. Ausübung eines Teils zu einer Zeit kann das Problem zu lindern. Ein schneller Weg, um den Wert Ihrer Optionen zu schätzen, ist zu berechnen, wie viel Sie nach dem Ausüben taschen und sofort verkaufen die Aktien. (Denken Sie auch daran, dass die Einkommensteuer auf diesen Gewinn fällig wird.) Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass, wenn Sie auf Aktien halten, die aus ausgeübten Optionen umgewandelt wurden, ist es das gleiche wie eine Investition in die Aktie. Wenn youre nicht bequem mit der Möglichkeit eines Rückgangs, halten Sie nicht auf die Aktien. Es gibt drei grundlegende Möglichkeiten, um Optionen auszuüben: Dies ist die einfachste Route. Sie geben Ihrem Arbeitgeber das notwendige Geld und erhalten Aktienzertifikate im Gegenzug. Was passiert, wenn es Zeit zum Ausüben gibt, haben Sie nicht genug Geld zur Hand, um die Option Aktien zu kaufen und bezahlen jede sich daraus resultierende Steuer Einige Arbeitgeber lassen Sie handeln Unternehmen Aktien Sie bereits besitzen, um Option Aktie zu erwerben. Diese Strategie hat den zusätzlichen Vorteil, Ihre Konzentration im Unternehmensbestand zu begrenzen. Anmerkung: Sie müssen die ausgetauschten ISO-Aktien für die erforderlichen ein - und zweijährigen Halteperioden gehalten haben, um zu vermeiden, dass der Umtausch als Verkauf behandelt und damit eine Steuer erhoben wird. Dies ist ein Fall, in dem Sie von einem Börsenmakler das Geld ausleihen, das benötigt wird, um Ihre Option auszuüben und gleichzeitig mindestens genügend Aktien zu verkaufen, um Ihre Kosten zu decken, einschließlich Steuern und Maklerprovisionen. Jeder Restbetrag wird Ihnen in bar oder Vorrat gezahlt. CNNMoney (New York) Erst veröffentlicht 28. Mai 2015: 6:06 PM ETEarly Ausübung der amerikanischen Ausschreibungen Diese Seite enthält einige typische Regeln, die in der frühen Ausübung einer Option eingesetzt werden. Allerdings ist dies nicht als Rat in einem bestimmten Fall ausgelegt werden, und Sie sollten Ihre eigene unabhängige Beratung, bevor Sie Entscheidungen zu suchen. Die folgende Tabelle legt die Faustregel fest, wenn eine amerikanische Call-Option voraussichtlich vor Ablauf der Geltungsdauer ausgeübt wird, bevor die Aktie ex Dividende ausgibt. Put-Option (gleicher Streik) Übung wahrscheinlich, wenn Dividenden gt Zinsaufwand für den Kauf von Aktien frühen Dividenden gt setzen Preis Zinsaufwand für den Kauf von Aktien früh Wo eine Call-Option ist tief-in-das-Geld, mit wenig Wahrscheinlichkeit der Aktien unter den Streik fallen Preis vor Verfall, die Option ist ein Kandidat für eine frühe Übung. Dies geschieht in der Regel, wenn die Dividende, die der Anleger erhalten würde, wenn sie den Anruf ausüben würden, größer ist als der Zinsaufwand für den Kauf der Aktien, die Gegenstand der Option vor dem Verfallsdatum sind. Generell kommt dies erst am Tag vor dem Ex-Dividenden statt. Für In-the-Money-Anrufe, bei denen der entsprechende Satz noch einen gewissen Wert hat, ist die Regel, die der Großteil des Marktes verwendet hat, dass, wenn der Wert der Dividende mehr ist als der Wert des entsprechenden Put-Plus-Zinssatzes Ausgeübt für die Dividende. Schriftsteller von Call-Optionen, die die Zuweisung vermeiden wollen (gegen sie ausgeübt werden), müssen möglicherweise entweder zurückkaufen oder diese kurze Rufposition zu einem anderen Streik in einem anderen Auslauf rollen, wobei sie darauf achten, dass die Option, die sie rollen, nicht auch ein Kandidat für eine frühe Übung ist . National Australia Bank Ex-Div 7. Juni 2004 Dividende 83 Cent Aktienkurs 30,31 zum letzten Cum Dividenden Datum 1. Juni 2600 Call (Tief-in-the-money) Entsprechende Put ist wertlos Zinsen 6,4 Cent (Ausübungspreis 26,00 X Zinssatz 5,25) 365 Tage X 17 Tage bis zum Verfall 83 Cent gt 6,4 Cent Daher wird der Aufruf im Juni 2600 in der Regel ausgeübt 2. Juni 3000 Call (In-the-money) Entsprechende Put ist 68 Cent Zinsen 7,3 Cent 83 Cent gt 75.3 Also der Juni 3000 Anruf Wird in der Regel ausgeübt 3. Juni 3050 Aufruf (In-the-money) Entsprechende Put ist 1,09 Zinsen 7,5 Cent 83 Cent lt 1,165 Daher wird der Anruf im Juni 3050 in der Regel nicht ausgeübt werden, weil die Dividende nicht groß genug ist. Frühe Ausübung der amerikanischen Zinsen für die Zinsen Die folgende Tabelle legt die Faustregel fest, wann eine Geld-in-Geld-amerikanische Put-Option voraussichtlich vor dem Verfall ausgeübt wird. Übung wahrscheinlich, wenn Zinsaufwand für das Halten der Aktien bis zum Auslaufen gt entsprechenden Call-Preis Wenn Put-Optionen sind tief-in-das-Geld sie werden Kandidaten für eine frühe Übung. Betrachten wir ein Beispiel, bei dem ein Investor sowohl Aktien als auch eine Put-Option über dieselbe Aktie besitzt, und der Put-Trading wird zu einem intrinsischen Wert gehandelt (wie es oft der Fall ist, wenn die Option tief im Geld ist). Bei frühzeitiger Ausübung verkauft der Inhaber der Posten ihre Anteile zum Ausübungspreis der Option und verdient Zinsen für die Erlöse früher als wenn sie bis zum Auslaufen warten würden. Dies geschieht in der Regel, nachdem die Aktie ex Dividende gegangen ist, so dass die Dividende vom Aktionär gehalten wird. Eine weitere Möglichkeit, zu betrachten, ob die Putung frühzeitig ausgeübt werden soll, ist, den Wert der entsprechenden Call-Option mit den Kosten für die Tragfähigkeit der zugrunde liegenden Aktien zu veräußern. Die Bedeutung dieser Beziehung ist aufgrund der Tatsache, dass Aktienbesitz plus eine lange Put ist eine gleichwertige Position zu halten eine Call-Option mit dem gleichen Ausübungspreis und Verfall. Die beiden Strategien sollen synthetisch äquivalent sein. Beide Positionen, Lager und Long Put (SP), und die lange Aufforderung (C), profitieren, wenn die Aktie steigt und begrenzt Verluste, wenn es fällt. Wenn also die synthetische Position (SP) für ihr Äquivalent (C) tatsächlich ausgetauscht werden kann und die Kosten dafür (dh die Kosten des Anrufs) geringer sind als die Zinsen, die auf den vom Verkauf der Aktien erhaltenen Mitteln erwirtschaftet wurden , Die frühzeitige Ausübung des Puts lohnt sich. Diese einfache Arbitrage-Beziehung ist als putcall Parität bekannt und ist die grundlegende Beziehung der Option Preisgestaltung. Es ist auch der Grund, dass Missverständnisse zwischen Call - und Put-Optionen mit dem gleichen Streik und Ablauf nur selten gefunden werden. Ein solches Missverständnis bietet die Möglichkeit für Arbitrage, wo die Preisunterschiede bei geringem oder gar keinem Risiko für den Händler ausgeschöpft werden, indem wir die Preise wieder in die Put-Parität bringen. National Australia Bank Aktienkurs 28,00 Zinssatz 5,25 7 Tage bis zum Verfall 1. 3400 Put (deep-in-the-money) Entsprechender Anruf ist wertlos Zinsen 3,42 Cent (Ausübungspreis 34,00 X Zinssatz 5,25) 365 Tage X 7 Tage bis zum Verfall 3.42 Cents gt 0 Daher wird die 3400 Put in der Regel früh ausgeübt werden. 2. 3000 Put (In-the-money) Entsprechender Anruf ist 5 Cent Zinsen 3,02 Cent 3,02 Cent lt 5 Cent Daher wird die 3000 Put in der Regel nicht früh ausgeübt werden. Frühe Übungsrechner